截至1月31日，根據(jù)統(tǒng)計，已經(jīng)有74家財險公司以及64家人身險公司披露了2020年四季度償付能力報告，結(jié)合前三季度數(shù)據(jù)，非上市險企2020年全年的保費收入和盈利數(shù)據(jù)已經(jīng)出爐。

整體來看，2020年，已披露數(shù)據(jù)的138家保險公司累計凈利潤487億元，其中財險公司凈利潤69億元，人身險公司凈利潤418億元。

據(jù)獲得的行業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，2020年保險業(yè)凈利潤超3000億元，同比降3%。這也就意味著，上市險企占據(jù)了行業(yè)80%以上的凈利潤。

納入統(tǒng)計的人身險公司以及財險公司的平均凈資產(chǎn)收益率分別為9.23%、3.58%，相對于財險公司，人身險公司的“賺錢效應(yīng)”明顯更強。

財產(chǎn)險

74家財險公司累計凈利潤69億元，陽光信保虧損最大，渤海財險或?qū)⑹鼙O(jiān)管關(guān)注

據(jù)統(tǒng)計，74家已披露數(shù)據(jù)的非上市財險公司累計凈利潤69億元。其中，51家財險公司實現(xiàn)盈利，占比近69%;23家財險公司凈利潤為負，累計虧損達36億元，如陽光信保、泰康在線、安心財險成虧損最多的3家險企。

隨著車險綜改的落地，車險業(yè)務(wù)承保凈利潤下滑，同時信用保險和保證保險的賠付率也較往年大幅提升等多方面原因造成財險業(yè)承保虧損。

而據(jù)交流數(shù)據(jù)顯示，2020年財險公司承保利潤-108.44億元，較2019年減少了110.59億元，同比下降5137.29%。其中，車險保費收入8244.75億元，雖然有小幅度的提升，但是在承保利潤方面卻大幅下滑。數(shù)據(jù)顯示，2020車險承保利潤為79.57億元，較2019年減少了20.09億元，同比下滑23.2%。

超6成盈利險企利潤不足億元，永安財險凈利潤增速167%領(lǐng)跑

“馬太效應(yīng)顯著”是財險市場最大的特征之一。去除上市財險公司后，已披露的74家財險公司中，國壽財險成凈利潤排名第一，達18.66億元，較2019年減少近3億元。

在凈利潤排名前十的財險公司中，僅有國壽財險、英大泰和兩家公司的利潤較去年有所下滑，永安財險凈利潤增速為167.11%領(lǐng)跑。值得注意是，陽光財險在第四季度發(fā)力，實現(xiàn)單季度凈利潤8.48億元，同比增145%，直接彌補了前三季度凈利潤折半的情形。

雖然盈利的險企占大多數(shù)，但不同險企之間的差異依舊巨大。在實現(xiàn)盈利的51家財險公司中，凈利潤在1億元以上的不足20家，超過10億元的更是僅有6家。除老三家外，還有國壽財險、陽光財險、英大泰和三家。

3家險企虧損超19億元，泰康在線、安心財險均在內(nèi)

2020年，疫情爆發(fā)，雖然擅長線上作業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)保險公司優(yōu)勢凸顯，但并不是所有互聯(lián)網(wǎng)保險公司都抓住了機遇，泰康在線、安心財險均出現(xiàn)虧損。另外兩家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司，眾安在線因是上市公司暫未披露第四季度償付能力報告，但其前三季度實現(xiàn)了凈利潤的扭虧為盈，而易安財險也因被接管尚未披露數(shù)據(jù)。

2020年安心財險、泰康在線累計凈利潤分別為-5.34億元、-6.5億元，分別位居財險公司虧損榜的第三、第二。但虧損并不一定意味經(jīng)營惡化，2020年，泰康在線業(yè)務(wù)增長勢頭迅猛，保費增幅達82.83%。據(jù)統(tǒng)計，泰康在線成立至今已累計虧損了16.18億元。

而安心財險則不僅凈利潤虧損，2020年其保險業(yè)務(wù)收入17.58億元，同比下滑35.36%。從其經(jīng)營情況來看，安心財險逐步縮減信保業(yè)務(wù)，發(fā)展車險業(yè)務(wù)，其在2019年實現(xiàn)承保盈利243萬元，但其車險業(yè)務(wù)剛有起色，又因償付能力嚴(yán)重不足，而被監(jiān)管責(zé)令增資、停止車險新業(yè)務(wù)。

陽光信保則以虧損7.92億元居于倒數(shù)第一位，2020年，其保險業(yè)務(wù)收入僅有0.25億元。經(jīng)濟下行之下，社會信用風(fēng)險水平陡然升高，保證保險普遍虧損，成為拉低不少險企凈利潤水平的重要因素。

安心財險綜合償付能力充足率為-175.83%，渤海財險或?qū)⑹鼙O(jiān)管關(guān)注

2020年，74家非上市財險公司累計凈利潤69億元，累計凈資產(chǎn)約1926億元，粗略計算，非上市財險公司的平均ROE(凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn))約為3.58%。

ROE的高低反應(yīng)著公司的運營效率。從排名看，ROE較高的險企均以中小公司為主，包括美亞財險(17.68%)、鼎和財險(16.42%)、永安財險(15.71%)、日本財險(15.07%)、英大泰和(14.88%)、鑫安汽車(10.41%)、中石油專屬(10.1%)等7家財險公司的凈利潤與凈資產(chǎn)之比超過了10%。其中，美亞財險以17.68%位居第一。

從償付能力充足率來看，目前，安心財險核心償付能力率及綜合償付能力充足率為-175.83%，長安責(zé)任的風(fēng)險綜合評級為C類，未達到新發(fā)布的《保險公司償付能力管理規(guī)定》相關(guān)要求。

除安心財險外，新規(guī)還提出將核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力充足率低于120%的保險公司為重點核查對象。截至四季度末，渤海財險核心償付能力率及綜合償付能力充足率為108.94%，或?qū)⑹艿奖O(jiān)管的重點關(guān)注。

人身險

泰康人壽規(guī)模效益“雙豐收”，中信保誠凈利潤25億元排名前三

與財險公司的虧相比，壽險公司的無論是規(guī)模還是利潤，都要高出不少。據(jù)『慧保天下』統(tǒng)計，2020年，64家非上市人身險公司累計凈利潤為418億元。其中，45家險企實現(xiàn)盈利，累計460億元;19家險企凈虧損42億元。

凈利潤排名前十的險企中，泰康人壽在一眾非上市險企當(dāng)中依然一馬當(dāng)先，2020年累計凈利潤183.32億元，較2019年的170億元有小幅增長。不僅效益頗豐，泰康人壽的保費實現(xiàn)11%的增速，遠超6%的行業(yè)平均。

其次是陽光人壽，以43.94億元凈利潤排名第二;中信保誠人壽2020年凈利潤24.48億元排名第三。

19家險企合計虧損42億元，渤海人壽成”虧損王“

據(jù)『慧保天下』統(tǒng)計，有19家非上市人身險公司在2020年出現(xiàn)了不同程度的虧損，累計達42億元。其中，大部分險企虧損在2億元以內(nèi)，只有4家險企虧損超2億元，分別為復(fù)星保德信人壽、招商局仁和人壽、德華安顧人壽、渤海人壽。

其中，渤海人壽虧損達18億元成當(dāng)年“虧損王“，較2019年增虧4.6億元。而其大股東海航集團近日已宣布破產(chǎn)重整。其次是德華安顧人壽以虧損3.19億元，排名第二。

值得注意的是，還有幾家險企未按時披露報告。其中，在2020年風(fēng)波不斷的君康人壽稱，因公司實際需要將延遲進行披露。其2020年前三季度已累計虧損12.61億元，綜合償付能力充足率也下滑35個百分點至102.47%。

64家人身險ROE為9.23%，中法人壽綜合償付能力充足率為46820.8%

從ROE來看，64家人身險公司的平均凈資產(chǎn)收益率(ROE)為9.23%，仍遠優(yōu)于財產(chǎn)險公司。

整體來看，在納入統(tǒng)計的保險公司中，只有15家公司的凈資產(chǎn)收益率高于平均水平，其中，合眾人壽(30.77%)、昆侖健康(25.78%)、泰康人壽(25.62%)、中信保誠人壽(20.8%)等四家公司的凈資產(chǎn)收益率最高，都達到20%以上。其中，合眾人壽以30.77%位居第一。

從償付能力充足率來看，5家人身險公司償付能力不達標(biāo)。渤海人壽、前海人壽、百年人壽、3家險企的風(fēng)險評級為C類，中法人壽是唯一一家風(fēng)險評級為D類的險企，均未滿足《保險公司償付能力管理規(guī)定》中“風(fēng)險綜合評級在B類及以上”的要求。

值得注意的是，中法人壽獲批增資28億元，其核心償付能力率及綜合償付能力充足率為46820.8%。