注：本文作者系中國(guó)人壽財(cái)險(xiǎn)戰(zhàn)略企劃部，文章原題《財(cái)險(xiǎn)行業(yè)2021年發(fā)展態(tài)勢(shì)與2022年趨勢(shì)展望》，略有刪改。

2021年，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)營(yíng)承壓，發(fā)展趨勢(shì)逐步向好。

從監(jiān)管政策來(lái)看，監(jiān)管聚焦險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)管理和業(yè)務(wù)管理，規(guī)范要求不斷細(xì)化，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展；資金運(yùn)用限制放寬，提升險(xiǎn)企投資自主權(quán)；引導(dǎo)險(xiǎn)企科技自主化運(yùn)營(yíng)，推動(dòng)科技金融體系建設(shè)。

從行業(yè)發(fā)展情況看，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)由負(fù)轉(zhuǎn)正，車險(xiǎn)市場(chǎng)收縮，非車業(yè)務(wù)加快發(fā)展；經(jīng)營(yíng)成本持續(xù)攀升，全年行業(yè)承保虧損；產(chǎn)品創(chuàng)新穩(wěn)步推進(jìn)，綠色產(chǎn)品成為熱點(diǎn)；科技創(chuàng)新亮點(diǎn)紛呈，新型成果不斷涌現(xiàn)。

2022年，宏觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)穩(wěn)固，行業(yè)發(fā)展空間廣闊；車險(xiǎn)增速逐漸修復(fù)，非車險(xiǎn)仍為市場(chǎng)主要增長(zhǎng)點(diǎn)；承保端盈利更具挑戰(zhàn)，投資端紅利涌現(xiàn)；數(shù)字化轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)，產(chǎn)品創(chuàng)新不斷加快；監(jiān)管趨嚴(yán)趨細(xì)，引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范發(fā)展。

監(jiān)管

全年出臺(tái)40項(xiàng)政策，規(guī)范化、精細(xì)化成主要特點(diǎn)

2021年，銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了40項(xiàng)監(jiān)管政策，圍繞保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理各方面，特別是公司治理、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、保險(xiǎn)投資等，監(jiān)管政策呈現(xiàn)出規(guī)范化、精細(xì)化的主要特點(diǎn)。

（一）全面強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)管理

2021年，聚焦保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理，監(jiān)管先后發(fā)布14項(xiàng)監(jiān)管政策、規(guī)定及管理辦法，涉及到公司治理、償付能力及細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理、績(jī)效薪酬、分支機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入及機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人管理等各個(gè)方面。

其中，公司治理及償付能力管理兩個(gè)方面作為金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要領(lǐng)域被持續(xù)規(guī)范。通過(guò)規(guī)范董、監(jiān)、高任職資格，明確董事監(jiān)事履職評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，完善大股東行為監(jiān)管，進(jìn)一步推動(dòng)保險(xiǎn)公司治理能力提升；從償付能力全面管理框架到具體監(jiān)管規(guī)則進(jìn)一步明確，有效促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)償付能力管理規(guī)范化程度不斷提升，有助于提高保險(xiǎn)業(yè)品牌形象，推動(dòng)行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展邁進(jìn)。

（二）持續(xù)規(guī)范具體業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)

2021年，監(jiān)管圍繞保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，從條款費(fèi)率制定到具體險(xiǎn)種經(jīng)營(yíng)規(guī)范，從產(chǎn)品供給到業(yè)務(wù)監(jiān)管要求，從準(zhǔn)備金管理到再保業(yè)務(wù)管理，范圍廣、要求細(xì)。從出臺(tái)的政策指向看，監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注與人民緊密相關(guān)的高增長(zhǎng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，包括短期健康險(xiǎn)、城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)、長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)、城市定制型商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)，以及意外險(xiǎn)及互聯(lián)網(wǎng)人身險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，并明確提出了進(jìn)一步豐富人身保險(xiǎn)產(chǎn)品供給的要求。

從成本結(jié)構(gòu)看，監(jiān)管在車險(xiǎn)、新能源車、意外險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷強(qiáng)化成本結(jié)構(gòu)要求，引導(dǎo)行業(yè)持續(xù)壓降費(fèi)用，提升對(duì)人民和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的保障水平，進(jìn)一步落實(shí)“以人民為中心”理念。

（三）提升險(xiǎn)企投資自主權(quán)

2021年11-12月，短短兩個(gè)月內(nèi)，銀保監(jiān)會(huì)先后發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金有關(guān)事項(xiàng)的通知》、《關(guān)于調(diào)整保險(xiǎn)資金投資債券信用評(píng)級(jí)要求等有關(guān)事項(xiàng)的通知》、《關(guān)于保險(xiǎn)資金參與證券出借業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》和《關(guān)于修改保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域部分規(guī)范性文件的通知》，高頻率、強(qiáng)力度“松綁”險(xiǎn)企投資端，使得保險(xiǎn)資金的投資范圍不斷放寬。在利率下行及承保端長(zhǎng)期承壓的情況下，險(xiǎn)企投資自主權(quán)的提升，有助于提高投資收益，增強(qiáng)險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。

（四）引導(dǎo)險(xiǎn)企科技自主化建設(shè)

2021年12月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)支持高水平科技自立自強(qiáng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，強(qiáng)調(diào)要充分發(fā)揮銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)科技創(chuàng)新的積極作用，推動(dòng)完善多層次、專業(yè)化、特色化的科技金融體系，為實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)提供有力支撐。

近年來(lái)，保險(xiǎn)業(yè)科技投入不斷增加，持續(xù)推動(dòng)科技進(jìn)步與業(yè)務(wù)發(fā)展相融合，此次是監(jiān)管部門第一次明確提出科技自立自強(qiáng)要求，其發(fā)布對(duì)于提高保險(xiǎn)業(yè)科技化、信息化、數(shù)字化自主經(jīng)營(yíng)水平具有重要意義，有利于保險(xiǎn)科技人才隊(duì)伍建設(shè)、創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品供給，提升業(yè)務(wù)發(fā)展水平。

行業(yè)

車險(xiǎn)受綜改影響收縮，非車成支撐行業(yè)增長(zhǎng)重要力量

（一）業(yè)務(wù)增長(zhǎng)穩(wěn)中有進(jìn)

2021年全年行業(yè)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1.37萬(wàn)億元，按可比口徑同比增長(zhǎng)1.92%，增速較去年同期下降2.33個(gè)百分點(diǎn)。

從發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，2月份，受同期疫情因素基數(shù)較低影響，行業(yè)保費(fèi)增速快速提升至6.10%，但隨著車險(xiǎn)綜改的影響持續(xù)深化，行業(yè)保費(fèi)收入持續(xù)下行，8月份行業(yè)保費(fèi)增速由正轉(zhuǎn)負(fù)。

四季度以來(lái)，隨著各家市場(chǎng)主體業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整及去年同期車險(xiǎn)綜改基數(shù)較低的影響，保費(fèi)增速逐漸回升，四季度單月保費(fèi)增速轉(zhuǎn)正，全年行業(yè)保費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

表1：行業(yè)2020及2021年保費(fèi)增速

（二）車險(xiǎn)市場(chǎng)持續(xù)收縮

2021年，受車險(xiǎn)綜改影響，行業(yè)車險(xiǎn)一直處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)，全年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入7875.13億元，同比增速-4.48%，占比降至56.93%。

雖然四季度以來(lái)，車險(xiǎn)綜改影響逐漸消退，行業(yè)單月車險(xiǎn)保費(fèi)增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，但仍無(wú)法扭轉(zhuǎn)年內(nèi)車險(xiǎn)保費(fèi)負(fù)增趨勢(shì)。

非車業(yè)務(wù)全年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入5957.08億元，同比增速11.58%，較去年同期提升1個(gè)百分點(diǎn)，保費(fèi)占比達(dá)到43.07%，同比提升3.76個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到往年同期最高水平，成為支撐行業(yè)增長(zhǎng)的堅(jiān)實(shí)力量。

表2：行業(yè)2020及2021年車險(xiǎn)保費(fèi)增速

（三）經(jīng)營(yíng)成本持續(xù)攀升

2021年，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇，帶動(dòng)行業(yè)經(jīng)營(yíng)成本不斷攀升。截至年底，全行業(yè)綜合成本率破百，同比有上升，承保虧損繼續(xù)擴(kuò)大。從險(xiǎn)類看，僅保證險(xiǎn)和農(nóng)險(xiǎn)承保盈利，企財(cái)險(xiǎn)、工程險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)和信用險(xiǎn)承保虧損較為嚴(yán)重。從主體看，盈利水平分化明顯，前八家市場(chǎng)主體中僅“老三家”保持承保盈利，其他市場(chǎng)主體均承保虧損。

（四）綠色產(chǎn)品創(chuàng)新成為熱點(diǎn)

年內(nèi)，市場(chǎng)主體圍繞疫情防控、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、保障民生、鄉(xiāng)村振興、碳中和等重點(diǎn)、熱點(diǎn)領(lǐng)域推動(dòng)創(chuàng)新型產(chǎn)品研發(fā)。新能源汽車成為眾多主體的關(guān)注焦點(diǎn)。

人保財(cái)險(xiǎn)與寧德時(shí)代(300750)簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，聚焦新能源汽車后市場(chǎng)領(lǐng)域，推動(dòng)新能源汽車科技進(jìn)步；

太保產(chǎn)險(xiǎn)、松下電器及三井住友海上簽訂新能源汽車三方合作協(xié)議，為新能源汽車企業(yè)及個(gè)人客戶提供創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品與服務(wù)；

上海保險(xiǎn)交易所上線新能源車險(xiǎn)交易平臺(tái)，首批掛牌人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)、國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)等12家財(cái)險(xiǎn)公司的新能源汽車專屬保險(xiǎn)產(chǎn)品，為新能源汽車專屬保險(xiǎn)產(chǎn)品落地服務(wù)提供支持。

農(nóng)險(xiǎn)領(lǐng)域，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)將碳匯方法學(xué)理論研究與科技手段運(yùn)用，通過(guò)建立林業(yè)損毀與固碳能力減弱的損失函數(shù)模型，將森林完全損毀造成的固碳量損失指數(shù)化，創(chuàng)新開發(fā)林業(yè)碳匯指數(shù)保險(xiǎn)，全國(guó)首單落地龍巖市新羅區(qū)，提供碳匯損失風(fēng)險(xiǎn)保障2000萬(wàn)元，為金融保險(xiǎn)助力實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，探索出一條創(chuàng)新之路。

（五）科技創(chuàng)新亮點(diǎn)紛呈

2021年，監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)科技創(chuàng)新重要性，保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)科技“十四五”發(fā)展規(guī)劃》，提出進(jìn)一步加大保險(xiǎn)科技投入，市場(chǎng)主體持續(xù)深化科技創(chuàng)新，通過(guò)科技賦能業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

人保集團(tuán)在京舉行科技創(chuàng)新發(fā)布會(huì)，展示了“人保方舟”、“城市萬(wàn)象云”等系列科創(chuàng)成果；國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)“理賠智能反欺詐”項(xiàng)目在第五屆中國(guó)金融科技創(chuàng)新大會(huì)上斬獲多項(xiàng)大獎(jiǎng)；其“天元數(shù)創(chuàng)平臺(tái)”完成隱私計(jì)算能力建設(shè)，成功入選“2021年金融信息化10件大事”，成為保險(xiǎn)行業(yè)唯一入選的金融信息化標(biāo)志性大事件。瑞士再保險(xiǎn)正式推出數(shù)字化健康核保系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了客戶基于電子體檢報(bào)告和醫(yī)療記錄的智能化分析。

展望

車險(xiǎn)增速逐漸修復(fù)；行業(yè)承保盈利更具挑戰(zhàn)

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)穩(wěn)固

2021年，隨著國(guó)內(nèi)疫情防控能力不斷提升以及國(guó)家“六穩(wěn)”、“六保”政策的扎實(shí)推進(jìn)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，前三季度國(guó)內(nèi)GDP同比增長(zhǎng)9.8%。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確了2022年經(jīng)濟(jì)工作穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)的主基調(diào)，繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。

預(yù)計(jì)在國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革、社會(huì)治理體系逐步完善的情況下，2022年國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)依舊穩(wěn)固，保險(xiǎn)業(yè)在推動(dòng)“雙循環(huán)”發(fā)展格局，服務(wù)國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略，促進(jìn)綠色發(fā)展，服務(wù)社會(huì)保障體系建設(shè)中的作用將進(jìn)一步提升，行業(yè)發(fā)展空間廣闊。

（二）非車險(xiǎn)仍為市場(chǎng)主要增長(zhǎng)點(diǎn)

2021年四季度以來(lái)，行業(yè)車險(xiǎn)增速逐漸回轉(zhuǎn)，保費(fèi)降幅收窄，隨著車險(xiǎn)綜改對(duì)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的影響逐漸降低，預(yù)計(jì)2022年車險(xiǎn)保費(fèi)增速將逐漸修復(fù)。

但從政策導(dǎo)向來(lái)看，全國(guó)多地都出臺(tái)了針對(duì)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的限速措施，預(yù)計(jì)非車險(xiǎn)仍將是支持行業(yè)增長(zhǎng)的重點(diǎn)領(lǐng)域：政策扶持下農(nóng)險(xiǎn)將是未來(lái)非車險(xiǎn)甚至財(cái)險(xiǎn)行業(yè)的主要增量險(xiǎn)種；在疫情之下，健康險(xiǎn)預(yù)計(jì)仍將保持較快發(fā)展態(tài)勢(shì)；國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略的施行及綠色發(fā)展的深入推進(jìn)將為行業(yè)創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

（三）承保盈利更具挑戰(zhàn)

從承保端看，車險(xiǎn)綜改后，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)賠付率大幅上升，保費(fèi)充足率降低，隨著綜改前老保單“紅利”逐漸消退，短期內(nèi)盈利水平難以提升，預(yù)計(jì)2022年車險(xiǎn)盈利仍舊困難；非車險(xiǎn)作為各家主體的發(fā)展重點(diǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，費(fèi)率持續(xù)下降，盈利能力不容樂(lè)觀；加之巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生頻率和烈度持續(xù)上升，再保險(xiǎn)價(jià)格不斷上漲，分保成本日漸提高，直保公司多面承壓，經(jīng)營(yíng)更具挑戰(zhàn)。

從投資端看，去年四季度監(jiān)管密集出臺(tái)了投資相關(guān)政策，進(jìn)一步放寬了保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍，預(yù)計(jì)2022年投資端將繼續(xù)釋放政策紅利，有助于保險(xiǎn)資金投資的安全性與收益性雙提升。

（四）數(shù)字化轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)

“十四五”規(guī)劃單列篇章要求加快數(shù)字化發(fā)展，建設(shè)數(shù)字中國(guó)，從國(guó)家高度強(qiáng)調(diào)了數(shù)字化建設(shè)的重要性，同時(shí)2022年恰是銀保監(jiān)會(huì)《關(guān)于推進(jìn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)線上化發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》收官之年，宏觀政策、監(jiān)管要求雙向發(fā)力推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)提高科技投入，加快技術(shù)革新。各家市場(chǎng)主體將科技作為自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要發(fā)力點(diǎn)，大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)在行業(yè)中加速布局，預(yù)計(jì)未來(lái)科技投入將進(jìn)一步提升。

愈發(fā)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，研發(fā)新型保險(xiǎn)產(chǎn)品、革新既有產(chǎn)品成為主流趨勢(shì)，行業(yè)不斷向“保險(xiǎn)+服務(wù)+科技”轉(zhuǎn)型。

（五）監(jiān)管趨嚴(yán)趨細(xì)

從監(jiān)管趨勢(shì)看，預(yù)計(jì)2022年監(jiān)管將繼續(xù)趨嚴(yán)趨細(xì)，著力規(guī)范險(xiǎn)企各類經(jīng)營(yíng)行為，推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)更好的服務(wù)于民，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。2021年出臺(tái)的《關(guān)于推動(dòng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)專業(yè)化、精細(xì)化、集約化發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確了“一降兩升”目標(biāo)，預(yù)計(jì)2022年監(jiān)管將圍繞降低綜合費(fèi)用率，提升非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比和承保盈利公司覆蓋面，加快推進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

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