專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點已經(jīng)走過了一年的歷程。2021年6月，6家大型保險公司在浙江省和重慶市兩地正式開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點。今年3月1日，銀保監(jiān)會進一步擴大參與試點的保險公司主體，并將試點范圍拓展至全國。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年4月末，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險承保保單合計12萬件，累計保費近9億元。其中，快遞員、網(wǎng)約車司機等新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員投保超過1.5萬人。

清華大學五道口金融學院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究負責人朱俊生對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，個人養(yǎng)老金制度框架已出，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險可納入這個框架，獲得稅收遞延等稅惠政策支持，提升專屬產(chǎn)品的吸引力。

養(yǎng)老險公司積極準備產(chǎn)品

據(jù)銀保監(jiān)會發(fā)布的《關于開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》，自2021年6月1日起，在浙江省（含寧波市）和重慶市正式開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點，試點期限暫定一年。

首批試點單位包括中國人壽(601628)、人保壽險、太平人壽、太保壽險、泰康人壽和新華保險(601336)。2021年7月，人保壽險銷售行業(yè)首單產(chǎn)品，其余5家試點公司在2021年9月陸續(xù)完成首單產(chǎn)品的銷售。

銀保監(jiān)會披露，截至2022年1月底，6家試點公司累計承保保單近5萬件，累計保費4億元，其中快遞員、網(wǎng)約車司機等新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員投保近1萬人。

今年2月21日，銀保監(jiān)會正式下發(fā)《關于擴大專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點范圍的通知》，自2022年3月1日起，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點區(qū)域將擴大到全國范圍，在原有6家試點保險公司基礎上，允許養(yǎng)老保險公司參加試點。

有業(yè)內人士表示，國內有9家養(yǎng)老保險公司和1家養(yǎng)老金管理公司，但有部分養(yǎng)老保險公司不從事保險業(yè)務，聚焦在年金等業(yè)務上。

平安養(yǎng)老險相關負責人指出，從事保險業(yè)務的養(yǎng)老保險公司參與專屬商業(yè)養(yǎng)老保險，具有開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險、打通養(yǎng)老金二三支柱、團體保險業(yè)務等優(yōu)勢。據(jù)了解，平安養(yǎng)老險積極申請產(chǎn)品，根據(jù)專屬的要求，打磨產(chǎn)品，重點面向非常規(guī)就業(yè)人群等重點客群，科學、靈活打造相關條款；另一方面整體謀劃，將專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點納入到迎接第三支柱政策落地的范疇中，配置資源、積極準備。

國民養(yǎng)老保險近期也在其官網(wǎng)表示，基于專業(yè)養(yǎng)老保險機構的定位，國民養(yǎng)老將積極參與第三支柱養(yǎng)老保險體系建設，推進突出養(yǎng)老屬性的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的研發(fā)，公司的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險等養(yǎng)老屬性突出的系列產(chǎn)品也正在積極準備中。

總體運行平穩(wěn)，產(chǎn)品規(guī)模有望成倍提升

在今年擴大專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點范圍的通知中，銀保監(jiān)會表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點啟動以來，總體運行平穩(wěn)，社會反響良好。專屬商業(yè)養(yǎng)老保險投保簡便、交費靈活、收益穩(wěn)健等特點已逐漸為消費者所理解和接受，保險公司已初步形成了符合自身特點的經(jīng)營模式，特別是在服務新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和靈活就業(yè)人員方面積累了一定經(jīng)驗。

截至2022年4月末，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險承保保單合計12萬件，累計保費近9億元。其中，快遞員、網(wǎng)約車司機等新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員投保超過1.5萬人。

開源證券在其研報中預測，考慮到試點范圍明顯擴大，試點機構明顯增多(養(yǎng)老保險公司共計10家)，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品規(guī)模或成倍數(shù)提升，但考慮到2021年人身險保費收入超3.3萬億元，截至2021第三季度，傳統(tǒng)商業(yè)養(yǎng)老年金產(chǎn)品累計保險責任準備金6200億元，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險增量占比或仍相對較低。

朱俊生分析指出，由于監(jiān)管部門對交費方式、積累期和領取期設計、保險責任、退保規(guī)則、信息披露以及產(chǎn)品管理等都有很多具體的要求，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的管理費用會較高，增加險企的管理成本，需要一定的規(guī)模才可以攤薄成本，增強機構拓展市場的動力。允許更多的機構參與試點，將促進市場主體之間的競爭，提高市場供給效率。

朱俊生還表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險采取賬戶式管理，本質上是長期儲蓄，在較長的積累期提高養(yǎng)老保險資金的投資收益是關鍵。特別是隨著第三支柱政策框架的出臺，基金、銀行、信托等機構都將參與個人養(yǎng)老金市場，投資收益是不同機構之間競爭的核心，保險業(yè)將面臨很大的挑戰(zhàn)。

“監(jiān)管部門可以引導保險機構拉長考核期限，優(yōu)化績效考核體制，倡導長期投資理念。保險機構要提升投資能力，完善對承擔風險的經(jīng)濟激勵和責任匹配機制。”朱俊生建議。

給予稅收優(yōu)惠以促進專屬商業(yè)養(yǎng)老險發(fā)展

第七次人口普查數(shù)據(jù)顯示，2020年60歲及以上人口為26402萬人，占18.70%。與2010年相比，60歲及以上人口的比重上升5.44個百分點，人口老齡化程度進一步加深。

在今年5月的銀保監(jiān)會通氣會上，銀保監(jiān)會相關部門負責人表示，目前，具有養(yǎng)老屬性的商業(yè)保險已為人民群眾積累了超過4萬億元的長期養(yǎng)老資金，創(chuàng)新性的商業(yè)養(yǎng)老金融試點成效明顯，商業(yè)養(yǎng)老金融改革發(fā)展取得重要階段性成就。

朱俊生表示，為了促進專屬商業(yè)養(yǎng)老保險健康發(fā)展，要與第三支柱銜接，給予稅惠政策支持。“第三支柱的政策框架將實施以賬戶制為基礎、個人自愿參加、國家財政從稅收上給予支持，資金形成市場化投資運營的個人養(yǎng)老金制度。專屬商業(yè)養(yǎng)老保險要與第三支柱新政策銜接，以獲得稅收遞延等稅惠政策支持，提升專屬產(chǎn)品的吸引力。”

開源證券在研報中稱，專屬養(yǎng)老保險產(chǎn)品形態(tài)為變額年金，具備靈活、長期、穩(wěn)健等特點。預計第三支柱養(yǎng)老體系將以賬戶制為主體，稅收優(yōu)惠為激勵形態(tài)落地，考慮到我國居民存款已超過100萬億元，假設政策落地后居民存款向第三支柱轉化30%、養(yǎng)老保險產(chǎn)品占比15%，預計第三支柱養(yǎng)老保險規(guī)模或達4.6萬億元。

平安養(yǎng)老險相關負責人表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險將會成為第三支柱重要的潛在產(chǎn)品形式。因此，積極參與試點，將會使公司在未來第三支柱的競爭及客戶服務中，贏得主動權。