CMA考試重點繁多，今天會計網為大家歸納總結了p2部分第一章的知識點，主要是關于財務報表分析方法的分享，希望對大家考試有所幫助。

財務報表分析的方法

百分比式財務報表

（1）垂直百分比式財務報表（縱向）

（2）水平百分比式財務報表（橫向）

財務比率（優點：同行比較分析/表明效率和風險/平衡不同規模的影響）【缺點：

歷史數據不準/公司政策不同/特殊事件影響】

一、短期償債能力

營運資本=流動資產-流動負債

流動比率=流動資產/流動負債

速動比率（酸性測試比率）=（現金+有價證券+應收賬款）/流動負債

現金比率=（現金+有價證券）/流動負債

現金流量比率=經營活動現金流/流動負債

二、營運能力分析

應收賬款周轉率=年賒銷額/應收賬款平均余額x100%

應收賬款周轉天數=365/周轉率

存貨周轉率=銷售成本/平均存貨x100%

存貨周轉天數=365/存貨周轉率

總資產周轉率=銷售額/總資產平均余額x100%

固定資產周轉率=銷售額/不動產、廠房及設備平均凈值x100%

營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

現金周期=經營周期-應付賬款期

三、資本結構分析

杠桿

1、經營杠桿系數=息稅前利潤變動的百分比/銷售額的變動百分比（定義

式）

（計算式）=邊際貢獻/息稅前利潤

2、財務杠桿系數=凈利潤的變動百分比/息稅前利潤的變動百分比（定義

式）

（計算式）=息稅前利潤/稅前利潤

3、總杠桿系數DTL=DOLxDFL（計算式）-邊際貢獻/稅前利潤

4、財務杠桿比率=資產/權益

長期償債能力的計算公式

1、資產負債比率=負債總額/資產總額

2、長期負債比率=長期負債/（長期負債+權益）

3、權益乘數=資產總額/權益總額

4、利益保障倍數（利息覆蓋數）=息稅前利潤/利息支出

5、固定費用保障倍數=扣除固定支出和稅款前的利潤/固定支出（固定支出

包括：利息支出，本金償還，租金支出）

6、現金流量固定支出保障倍數=（經營活動現金流量凈額+固定自處+稅款

支出）/固定支出